Index · Правила · Поиск· Группы · Регистрация · Личные сообщения· Вход

Список разделов Экономика и бизнес
 
 
 

Раздел: Экономика и бизнес Почему нельзя печатать доллары вечно 

Создана: 21 Октября 2014 Втр 0:52:38.
Раздел: "Экономика и бизнес"
Сообщений в теме: 115, просмотров: 9257

На страницу: Назад  1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8  Вперёд
  1. Miner


    Хранитель


    Более 10 лет на форумеМуж.
    21 Октября 2014 Втр 0:52:38
    И почему глупые американцы так переживают из-за своего огромного долга? Ведь долг-то у них в долларах! В любой момент Вашингтон может дать команду напечатать 18 триллионов долларов и раздать кредиторам — после этого проблема долга исчезнет…

    Такие рассуждения приходится читать каждый раз, когда речь заходит о долларовой игле, на которой плотно сидят США. На самом деле, коллеги, далеко не всё так просто в заатлантическом королевстве. Собственно, королевство прогнило уже до основания: игла уже сломалась и долларовый Кощей умирает на наших глазах. Именно этим обстоятельством и вызваны дикие угрозы Обамы в адрес России: столь нелепые и нелогичные, что даже такие либеральные зубры как Михаил Горбачёв спешат уже откреститься от американского президента:

    [внешняя ссылка]

    Вчера я коротко описал трюк с помощью которого американцы могли печатать доллары в промышленных объёмах, не страдая при этом от гиперинфляции:

    [внешняя ссылка]

    Если вкратце, большая часть долларов обращается за пределами США. Поэтому когда в США включается печатный станок, в руках Вашингтона долларов становится больше — за счёт того, что во всём остальном мире они обесцениваются. То есть, американцы таким нехитрым способом грабят весь остальной мир: который вынужден пользоваться дешевеющим долларом под угрозой шестого флота и горящих покрышек.

    Свежеотпечатанные доллары попадают в американскую экономику примерно по такой схеме:

    1. Казначейство США выпускает облигации государственного займа.
    2. Федеральный резерв печатает доллары и покупает облигации у Казначейства.
    3. Казначейство направляет доллары в федеральный бюджет, который их тратит, поддерживая тем самым экономику США.

    Эта схема называется «монетизация долга». Следует отметить, что МВФ запрещает применять эту схему странам с которыми работает, так как для любой другой страны — кроме США — такая схема заканчивается гиперинфляцией и резким падением курса собственной валюты. Мы видели результаты работы печатного станка в ельцинской России — инфляция в 50-100 процентов годовых в 90-е годы никого не удивляла:

    [внешняя ссылка]

    В 2008 году Соединённые Штаты вынуждены были задействовать печатный станок по максимуму: без этого им не удалось бы выбраться из кризиса. Денежные потоки при этом разделились на две части — Федрезерв выкупал с рынка не только государственные облигации, но и «ипотечные облигации», которые были на балансе частных банков. Эта схема получила название «Количественное смягчение», Quantitative Easing. Пожалуйста, запомните этот термин.

    Какое-то время количественное смягчение позволяло американцам держаться на плаву и кое-как дышать. Однако к 2014 году эта схема крепко упёрлась в определённые ограничения, из-за которых Штатам пришлось притормозить печатный станок. Посмотрите на новости за последний год:

    Январь 2014. ФРС продолжит сокращать программу количественного смягчения.

    [внешняя ссылка]

    Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) начал сворачивать QE в декабре 2013 г., сократив ежемесячные объемы выкупа облигаций на $10 млрд — до $75 млрд. На заседании организации в январе этого года было принято решение о сокращении объема QE еще на $10 млрд в месяц — до $65 млрд:



    Апрель 2014. ФРС США решила сократить объем программы количественного смягчения до $45 млрд в месяц:

    [внешняя ссылка]

    Федеральная резервная система США (ФРС) приняла решение о сокращении программы количественного смягчения (QEIII) на $10 млрд. Об этом говорится в сообщении Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по результатам заседания 29-30 апреля



    Июнь 2014. ФРС США в пятый раз сократила объем программы количественного смягчения:

    [внешняя ссылка]


    С июля ФРС уменьшит покупки облигаций Казначейства США (US Treasuries) с 25 млрд до 20 млрд долларов в месяц, ипотечных бумаг - с 20 млрд до 15 млрд долларов в месяц



    Сентябрь 2014. ФРС сворачивает стимулы:

    [внешняя ссылка]

    С 1 октября объем выкупа сократится еще на $10 млрд. Ежемесячно на покупку ипотечных бумаг будет выделяться $5 млрд вместо $10 млрд; на приобретение казначейских облигаций — $10 млрд, а не $15 млрд.



    Скорее всего, до конца этого года Федрезерв полностью выключит этот механизм. Собственно, уже почти выключил. Почему?

    Может быть, американская экономика выздоровела? К сожалению, нет. Проблемы в американской экономике только нарастают, деньги Соединённым Штатам нужны как воздух. Тем не менее, печатать их становится с каждым месяцем всё сложнее и сложнее.

    Дело в том, что американские облигации покупает не только Федрезерв: на этом рынке есть ещё масса игроков, которым тоже нужно покупать облигации. Когда Федрезерв активно скупает облигации с рынка, цены на облигации идут вверх, а купонные выплаты («проценты») по облигациям, соответственно, идут вниз. Для правительства (Казначейства) это хорошо, ибо можно получать деньги под низкий процент, а вот для других покупателей облигаций, которые в отличие от Федрезерва не имеют своего принтера для долларов, это плохо.

    Помимо иностранных держателей долларов, которым приходится получать очень низкие проценты за свои долларовые облигации (Китай, Япония, Россия, арабские производители нефти, Индия, итд.) от печати доллара финансово страдают три очень важных внутриамериканских категории инвесторов:

    1. Пенсионные фонды (частные и государственные).
    2. Государственные фонды социальной помощи.
    3. Страховые компании.

    В США почти не существует пенсий в российском понимании этого слова. По факту, федеральный пенсионный фонд платит пенсии только федеральным служащим, число которых весьма невелико. Работники частного сектора и большая часть госслужащих получают пенсии от своих локальных пенсионных фондов. То есть, полицейский после окончания службы получает пенсию не из федерального бюджета США, а от какого-нибудь Пенсионного Фонда полицейского департамента округа Икс.

    Государственные фонды социальной помощи обеспечивают компенсацию платы за некоторые лекарства и за некоторые товары/услуги первой необходимости для неимущих слоев населения.

    Страховые компании выплачивают медицинские страховки, компенсируют ущерб от природных катастроф и так далее.

    На все эти значительные выплаты нужны деньги, которые все эти организации «зарабатывают» за счёт того, что покупают «безрисковые» государственные облигации США. Пока процентные выплаты по этим облигациям были высоки (то есть, пока цены на облигации были низки), фонды кое-как сводили концы с концами.

    Однако после того как Федрезерв начал проводить «количественное смягчение», всем этим организациям пришлось покупать с рынка облигации по очень высокой цене и довольствоваться очень низким доходом.

    В 2008 году портфели этих пенсионных фондов и страховых компаний были заполнены облигациями с нормальным доходом, однако за пять лет «количественного смягчения» большая часть их портфелей превратилась в «пустышки», которые приносят около 2,5% годовых — в то время как этим организациям нужно получать как минимум 5-7% (в некоторых случаях 9%) просто для того, чтобы продолжать выплачивать пенсии, платить за операции, выдавать лекарства и продуктовые субсидии.

    Если принтер продолжит выплёвывать новые доллары, обрезая тем самым доходность облигаций, американскую экономику ждёт социальная катастрофа. Пенсии перестанут выплачиваться (а это значительный источник потребления), система здравоохранения рушится полностью, значительная часть социальных программ и субсидий останется без финансирования.

    Представьте себе какое-нибудь чёрное гетто, в котором живёт сколько-то десятков тысяч потомственных (!) безработных. Вот внезапно этим людям перестают платить социальное пособие, им становится банально нечего кушать. Что они будут делать?

    Чудовищная перспектива для США.

    Если принтер остановится и облигации подорожают, у правительства будет значительно меньше денег, и, следовательно, придётся урезать огромные госрасходы, на которых, собственно, только и держится сейчас экономика Соединённых Штатов.

    И так плохо и так плохо. Хорошего выхода из этой ситуации для американцев нет: вот и приходится нашим американским партнёрам пускаться во все тяжкие и заниматься креативным терроризмом на международной арене. Поджечь планету — это последняя надежда американцев. Ведь если везде будет ещё хуже, чем в США, капиталы потекут к ним в поисках «тихой гавани».

    Агентство Moody’s оценивает ситуацию совсем не радужно, по его расчетам сейчас пенсионная система США в «минусе» на два триллиона долларов — и это только на уровне фондов индивидуальных штатов:

    [внешняя ссылка]

    Блумберг давал вот такую разбивку по проблемам отдельных штатов на 2012 год:

    [внешняя ссылка]

    Как видим, например, в Иллинойсе у пенсионных фондов есть только половина нужных им денег, скоро им придётся чуть ли жечь мебель, чтобы согреться. А ведь это данные за 2012 год — в 2014 году ситуация явно не лучше.

    Два триллиона дефицита, которые насчитал Moody’s — огромная сумма. Однако это только статистика 25 самых крупных государственных фондов на уровне штатов. А ведь штатов в США значительно больше, чем 25, плюс есть ещё многочисленные частные фонды. Очевидно, что по всей пенсионной системе дефицит достигает просто астрономических масштабов.

    Может возникнуть вопрос: а почему не напечатать долларов и не раздать их напрямую пенсионным фондам, фондам социальной поддержки и страховщикам?

    Ответ: потому что тогда потребуется такая значительная одномоментная инъекция, что баланс долларов вне США и в самих США сдвинется в сторону Америки. После этого держатели долларов дружно кинутся избавляться от них, усиливая инфляцию в США. Начнётся цепная реакция, после которой доллар может обесцениться в сотни раз.

    Напомню, когда республики бСССР дружно ввели свои валюты и направили высвободившиеся рубли в Россию, рубль обесценился за год в 25 раз. В США падение будет больше: долларовая зона охватывает весь мир.

    Федрезерву приходится сейчас не только прекращать выкуп облигаций с рынка, но и поднимать ставку рефинансирования, по которой кредитуются американские банки. Если оставить эту ставку низкой, банки не будут платить хорошие проценты по депозитам пенсионных и страховых фондов: им будет проще кредитоваться по 0.1-2% у Федрезерва. Федрезерву же нужно нужно заставить банки покупать дорогие облигации правительства и платить хорошие проценты по депозитам.

    Собственно, вот уже год как специалисты говорят о том, что Федрезерв скорее всего начнет плавно поднимать ставки весной 2015 года. Вот, например, мнение Forbes и мнение руководителя Резервного Банка Сент-Луиса (это один из двенадцати банков, которые вместе образуют Федеральную резервную систему США):

    [внешняя ссылка]
    [внешняя ссылка]

    Эпоха «принтера долларов» плавно подходит к концу. Сначала американцам придётся отключить механизм выкупа облигаций, потом они вынуждены будут поднимать ставку рефинансирования. Золотые десятилетия США, в течение которых они могли неограниченно вливать деньги в свою экономику, почти закончились.

    Главная интрига заключается сейчас в том, скончается ли американская экономика спокойно, или США успеют развязать перед смертью третью мировую войну…

    А что же Россия? Почему доллар — несмотря на своё бедственное положение — бьёт рекорды по отношению к рублю? Почему рубль — обеспеченный нашей нефтью и нашими огромными резервами — упал до дикого курса в 40 рублей за доллар?

    Этот вопрос надо задать нашему Центробанку, который ведёт себя так, будто ему отдают команды прямо из Вашингтона. У Центробанка есть сейчас все ресурсы, чтобы не только стабилизировать рубль и купировать последствия любых санкций, но и влить в нашу экономику несколько триллионов рублей в виде длинных кредитов для бизнеса.

    Рекомендую потратить 25 минут на видео, в котором Сергей Глазьев доходчиво объясняет суть проблемы:



    Конечно, в Конституции РФ — спасибо писавшим её в 1993 году американским советникам — есть особая статья, согласно которой наш Центробанк не подчиняется Кремлю:

    [внешняя ссылка]

    Однако эта статья, статья 75, не относится к числу защищённых, изменить эту статью Конституции можно относительно легко. Надеюсь, падение рубля к доллару побудит наше правительство предпринять необходимые шаги.

    отсюда
  2. 21 Октября 2014 Втр 13:08:48
    Zordrak655 писал :
    Вот и я о том же.
    Останутся пиндосы на плаву - отдавай долги.
    Не останутся - ну и хрен с ими. Смайлик :-)




    Отдадут, их долг большей частью внутренний, а не внешний. Проблема в том что в стране надежней держать деньги у них под малюсенький процент, чем вкладывать в свою страну, разворуют же.

    На плаву пока Россия, США сейчас неплохо развиваются, растут.
  3. 21 Октября 2014 Втр 13:16:39
    Сейчас когда период низких цен на сырью можно ожидать подъема мировой экономики, быстрого роста США и Китая, более медленного, но все же роста Европы. Правда будет стагнация стран живущих за счет ресурсов. Если США уберут свою политики смягчения, то надувания пузыря на рынке ресурсов, в частности нефти, больше не повторится и ее цена будет ближе к себестоимости добычи нежели определяться спекулянтами как в нулевых.
  4. 21 Октября 2014 Втр 13:17:46
    Zordrak655 писал : Вопрос спорный... Хусейна свои сдали, сербов Елбн кинул, а все остальные от них успешно отбивались.


    не, не думаю....
    пендосы берут то, что им нужно.... разговоры о том, что они жиденько обделались - не более чем разговоры...
    не проиграли они пока ни где...
    но обороты постоянно наращивают....
  5. 21 Октября 2014 Втр 13:33:00
    [внешняя ссылка]
    Что-то в Кремле ОФ не читают, похоже.
  6. 21 Октября 2014 Втр 13:36:26
    SeregaR 19780624 писал ? ? ? :

    Мне тоже интересно, чем на самом деле кончится, доживём до весны 15-го, там понятнее будет. Просто я много лет наблюдаю за Путиным - чувак почти не ошибается. Хотя всего лишь человек, а не гарри поцхеад.
  7. 21 Октября 2014 Втр 13:38:00
    ViCahir писал :
    Что-то в Кремле ОФ не читают, похоже.


    Не дай бох, где бакланить будем... Офигеть
  8. 21 Октября 2014 Втр 13:58:50
    Zordrak655 писал :Просто я много лет наблюдаю за Путиным - чувак почти не ошибается.

    Чувствует, наверное. Старается.
  9. 21 Октября 2014 Втр 14:03:39
    Zordrak655 писал :
    SeregaR 19780624 писал:

    Мне тоже интересно, чем на самом деле кончится, доживём до весны 15-го, там понятнее будет. Просто я много лет наблюдаю за Путиным - чувак почти не ошибается. Хотя всего лишь человек, а не гарри поцхеад.


    "чувак" этот тут не сильно то при делах...
    есть серьезные опасения, что "замес" уже пошел... и обратного пути, походу, нет... ведь не зря турки стопорнули вступать в бой на территории Сирии... да и пендосы подостыли....
    ставка невероятно высока! если турки или другие "типа-союзники" пендостана влезут и получат в грызло (а они почти наверняка получат), "снежный ком" наберет невероятные обороты на "вкусе пендосовой крови"... африкоиды подключаться...
    сметут в море все пендосо-нефте-ковырялки... возможно и идеальную дойную корову пендостана - ОАЭ...
  10. 21 Октября 2014 Втр 14:29:18
    По сути вопроса.
    Через 1—3 миллиарда лет непрерывное увеличение солнечного излучения, вызванное накоплением гелия в ядре Солнца, приведёт к исчезновению океанов и прекращению дрейфа континентов. Через 4 миллиарда лет увеличение температуры у поверхности Земли станет причиной стремительного парникового эффекта. К тому времени, большинство, если не вся, жизнь на поверхности Земли вымрет, но не рептилойды из ФРС. Наиболее вероятной дальнейшей судьбой планеты является поглощение её Солнцем приблизительно через 7,5 миллиардов лет, после того как оно станет красным гигантом и расширится до пересечения с орбитой Земли. Это и остановит американский печатный станок, только так.
  11. 21 Октября 2014 Втр 14:35:27
    Muammar писал(а) :не рептилойды из ФРС

    Это их печатный станок, они его заберут с собой.
  12. 21 Октября 2014 Втр 14:39:01
    Miner, зачем ты это сюда принес?
    Ведь бред чистой воды, написанный для ЦА не отягощенной каким-либо умом и сообразительностью.
  13. 21 Октября 2014 Втр 14:56:35
    Спор как бы не о чем. Вы просто представьте, что Путин продавит "Южный поток". И какой после будет расклад?
    А ведь он продавит, вот в чем суть, ни одно направление, если внимательно присмотреться, правительством РФ, в этом направлении, не свернуто.
  14. 21 Октября 2014 Втр 15:20:09
    туннель писал(а) :Путин продавит "Южный поток"

    Если бы Путин продавил хотя бы 4, а не 2 нитки северного потока, сейчас большую часть газа разруливали бы через Германию.
    Но Германии запретили.
  15. 21 Октября 2014 Втр 15:23:30
    туннель писал(а) : Спор как бы не о чем. Вы просто представьте, что Путин продавит "Южный поток". И какой после будет расклад?
    А ведь он продавит, вот в чем суть, ни одно направление, если внимательно присмотреться, правительством РФ, в этом направлении, не свернуто.


    Пусть строит на свои, но сначала с него еще другие уступки потребуют за разрешение, а европэйцы на свои постоят из Ирана и Азербайджана. Ну и потом пусть Путин отбивает бабки за строительство в этих условиях.

    Европейцы не против покупать у России, и будут покупать. Только как политическое оружие газ перестанет существовать. Ну и цены пониже будут
  16. 21 Октября 2014 Втр 15:50:44
    Grammiphone писал : Если бы Путин продавил хотя бы 4, а не 2 нитки северного потока, сейчас большую часть газа разруливали бы через Германию.
    Но Германии запретили.

    Они испугались не России, а Германии. После ввода «Северного потока» в Германии цены пошли вниз, а сама Германии начала откровенно доминировать в Европе. Германия свободно прессовала бы дешевым продуктом Европу.
    Если бы ей, Германии, отдали полностью даже эти 2 трубы, мы бы пожалуй уже сейчас вели бы дискуссию не о ЕС, а об империи Германии в виде ЕС.


    Muammar писал(а) ? ? ? :

    Срок по «Южному потоку» - 2015 год, у всех остальных – позже, и когда он возникнет, может даже отпадет в них надобность.
На страницу: Назад  1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8  Вперёд
 
 
 
Рейтинг@Mail.ru